НБУ підвищив облікову ставку до 16,5%: вплив на депозити та кредити

Національний банк України 29 жовтня 2026 року втретє поспіль підвищив облікову ставку — на цей раз з 16% до 16,5% річних. Це рішення, яке набрало чинності з 30 жовтня, спрямоване на стримування інфляції, що досягла 10% у вересні в річному вимірі, та підтримку привабливості гривневих активів. Для українців це означає зміни в умовах кредитування та заощаджень.

Чому НБУ підвищив ставку

Головною причиною підвищення облікової ставки стало суттєве посилення цінового тиску та погіршення інфляційних очікувань. За даними НБУ, інфляційну динаміку визначили прямі та вторинні ефекти від подорожчання пального через війну на Близькому Сході, а також інтенсифікація російських атак на складську й логістичну інфраструктуру України. Прогноз інфляції на 2026 рік підвищено до 12,5%.

Регулятор також очікує падіння ВВП на 0,4% замість попереднього прогнозу зростання на 1,8%, що пов’язано з блокадою морських портів та ударами по виробництву. Підвищення ставки має підтримати привабливість гривневих активів, стійкість валютного ринку та поступове приведення інфляції до цільового рівня 5%.

Вплив на депозити

Попередні рішення НБУ щодо посилення процентної політики вже підтримали привабливість гривневих заощаджень. Як повідомляє Finance.ua, спочатку на зміну облікової ставки традиційно відреагували невеликі банки, однак упродовж останнього місяця ставки за гривневими депозитами почали переглядати й великі фінустанови.

Обсяги вкладень населення в гривневі депозити та інвестиції в ОВДП у національній валюті продовжують зростати. Після жовтневого рішення про підвищення ставки до 16,5% можна очікувати подальшого зростання прибутковості по депозитах, особливо в банках, які ще не повністю скоригували свої пропозиції до нових умов.

Вплив на кредити

Для бізнесу та споживачів підвищення облікової ставки означає потенційне подорожчання кредитних ресурсів. За даними дослідження, у другому кварталі 2026 року середня ставка за новими гривневими кредитами для бізнесу вже піднялася до 15,3% річних. Після жовтневого рішення НБУ нові позики й далі дорожчатимуть або їх здешевлення зупиниться.

Найбільше підвищення відчують малі підприємства та ФОПи. У серпні 2026 року малий бізнес брав нові позики в середньому під 18%, ФОПи — під 21%, тоді як великі підприємства — під 15%. Різниця в цінах кредитування може ще більше зрости.

Для населення зростання облікової ставки також може означати подорожчання споживчих кредитів та іпотеки. Однак варто враховувати, що банки змінюють умови поступово, і різні категорії позичальників відчують це по-різному.

Чинні кредити та програма “5-7-9%”

Власникам кредитів з фіксованою ставкою підвищення облікової ставки нічого не змінює. Банк не має права сам підносити відсоткову ставку через рішення НБУ. Інша ситуація з кредитами з плаваючою ставкою — якщо вона прив’язана до ринкових показників, сума платежів може зростати.

Державна програма “Доступні кредити 5-7-9%” залишається незмінною. Підвищення облікової ставки не впливає на пільгові ставки для позичальників, оскільки держава компенсує частину вартості кредиту.

Перспективи на майбутнє

За прогнозом НБУ, облікова ставка залишиться на рівні 16,5% як мінімум до другого кварталу 2027 року. Очікується, що зниження ставки відбудеться лише у другому кварталі 2027 року до середнього рівня 16,2%, а на четвертий квартал 2027 року вона прогнозується на рівні 14,6%.

НБУ готовий гнучко реагувати на подальші зміни в розподілі ризиків, зважаючи як на стійкість цінового тиску, так і на ймовірні ефекти від послаблення економічної активності.

Часті запитання

Чи зростуть відсотки по моєму іпотечному кредиту з фіксованою ставкою? Ні, якщо у вашому кредитному договорі вказана фіксована ставка, банк не має права її змінювати через рішення НБУ про підвищення облікової ставки.

Коли очікувати зростання ставок по депозитах? Банки вже почали коригувати ставки по депозитах після попередніх рішень НБУ. Після жовтневого підвищення до 16,5% процес продовжиться, особливо в банках, які ще не повністю відреагували на зміни.

Чи вплине підвищення ставки на кредити по програмі “5-7-9%”? Ні, державна програма “Доступні кредити 5-7-9%” передбачає фіксовані пільгові ставки, які не залежать від змін облікової ставки НБУ. Умови кредитування за цією програмою залишаються незмінними.