ОВДП чи депозит у 2026: що вигідніше для заощаджень

Українці, які мають вільні кошти, стикаються з класичною дилемою: розмістити гроші на банківському депозиті чи купити облігації внутрішньої державної позики (ОВДП). Обидва інструменти залишаються популярними у 2026 році, але мають ключові відмінності у дохідності, оподаткуванні та гнучкості. Вибір залежить від ваших фінансових цілей, строків і готовності до ризиків.

Ключові відмінності: податки та дохідність

Головна відмінність між цими інструментами полягає в оподаткуванні. Дохід від банківських депозитів оподатковується за стандартною ставкою: 18% податку на доходи фізичних осіб (ПДФО) та 5% військового збору. Це означає, що з нарахованих відсотків ви отримаєте лише 77%. Наприклад, депозит із заявленою ставкою 17,5% річних після сплати податків принесе вам лише близько 13,5% чистої доходності.

На противагу цьому, дохід від облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП) не оподатковується. Це їхня значна перевага. Станом на листопад 2026 року дохідність ОВДП із строком погашення близько року становить 13–14% річних, а за деякими довгостроковими випусками може сягати майже 17%,. Ця цифра є чистою, яку ви отримуєте на руки.

Порівняння чистої дохідності (листопад 2026)

Як видно з таблиці, навіть якщо заявлена ставка за депозитом вища, після сплати податків реальна вигода може бути меншою, ніж від ОВДП із дещо нижчою номінальною ставкою.

Коли обирати депозит?

Банківський депозит — це зручний, звичний і максимально простий інструмент, який ідеально підходить для початківців. Його головні переваги:

• Простота оформлення: відкриття депозиту займає кілька хвилин у мобільному додатку банку.
• Звичка заощаджувати: можна налаштувати автоматичні списання з картки на депозит, що допомагає регулярно відкладати кошти.
• Гарантії: кошти на депозитах захищені Фондом гарантування вкладів фізичних осіб (ФГВФО) до 600 тис. гривень.
• Передбачуваність: ви точно знаєте, який дохід отримаєте на кінець строку.

Депозит — чудовий вибір для невеликих і середніх сум, а також для тих, хто цінує мінімум зусиль і максимальну гарантію повернення коштів.

Коли вигідніші ОВДП?

Облігації внутрішньої державної позики — це вже інвестиційний інструмент, який вимагає трохи більше участі, але пропонує більше переваг для досвідченіших вкладників:

• Вища чиста дохідність: завдяки відсутності податків.
• Гнучкість: можна обрати облігації з різними датами погашення (від кількох місяців до кількох років), щоб точно співпасти з вашими фінансовими планами.
• Ліквідність: ОВДП можна продати на вторинному ринку достроково через банк або брокера, хоча це може вплинути на дохідність.
• Відсутність верхньої межі інвестування: на відміну від депозитів, які гарантуються лише до 600 тис. гривень, обсяг інвестицій в ОВДП не обмежений.

Експерти, такі як Олександр Мартиненко з ICU, вважають ОВДП найпривабливішим варіантом для збереження заощаджень у 2026 році саме через вищу реальну дохідність.

ОВДП, депозит і інфляція

Головне завдання будь-якого інструменту збереження коштів — перекрити інфляцію. Національний банк України прогнозує, що інфляція за підсумками 2026 року становитиме близько 10%. Це означає, що і депозити з чистою дохідністю 11-13,5%, і ОВДП з дохідністю 13-17% здатні не лише захистити капітал від знецінення, але й примножити його в реальному вираженні.

Що робити з валютою?

Багато українців традиційно диверсифікують заощадження, конвертуючи частину коштів у долари чи євро. Однак експерти сходяться на думці, що сліпо тримати всі гроші у валюті — не найкраща стратегія. Купівельна спроможність долара також змінюється з часом.

Розподіл заощаджень має залежати від ваших майбутніх витрат. Наприклад, якщо ви плануєте подорожувати Європою, частину коштів доцільно тримати в євро. Фахівці радять дотримуватися збалансованого підходу, розподіляючи капітал між гривневими інструментами (депозити, ОВДП) та іноземною валютою, орієнтуючись на особисті потреби,.

Підсумок: що обрати у 2026 році?

• Обирайте банківський депозит, якщо: ви цінуєте простоту, гарантії та не хочете заглиблюватися в тонкощі інвестування. Він ідеальний для створення фінансової подушки безпеки та перших кроків у заощадження.
• Обирайте ОВДП, якщо: ви готові витратити трохи часу на вивчення механіки та маєте суми, для яких важлива максимальна чиста дохідність. Це найвигідніший гривневий інструмент для тих, хто хоче перекрити інфляцію і отримати реальний прибуток.

Універсального рецепта не існує. Найкраща стратегія — це диверсифікація. Частину коштів можна розмістити на депозиті для ліквідності та гарантій, а іншу частину — інвестувати в ОВДП для отримання вищої прибутковості. Важливо враховувати власні фінансові цілі, строки та комфортний для вас рівень ризику.

Часті запитання

Чи можна втратити гроші на ОВДП? ОВДП — це боргові зобов’язання держави, тому вони вважаються одним з найнадійніших інструментів. Ризик дефолту України є низьким, особливо за умов міжнародної підтримки. Однак, якщо вам знадобляться гроші достроково і ви будете продавати облігації на вторинному ринку, їхня ціна може відрізнятися від номіналу через зміни ринкових ставок.

Який мінімальний поріг для інвестування в ОВДП? Мінімальна сума для покупки ОВДП зазвичай становить 1000 гривень за одну облігацію, що робить їх доступними для широкого кола інвесторів.

Чи захищені ОВДП Фондом гарантування вкладів? Ні, на відміну від банківських депозитів, ОВДП не гарантуються ФГВФО. Проте їх гарантом виступає сама держава Україна, що є високим рівнем гарантії.

Чи потрібно відкривати брокерський рахунок для купівлі ОВДП? Не обов’язково. Більшість українських банків надають можливість купувати та обслуговувати ОВДП прямо через свій мобільний додаток або інтернет-банкінг, без необхідності окремо відкривати брокерський рахунок.