Інвестиції в золото у 2026 році: банківські метали та біржові фонди

Золото продовжує залишатися однією з найнадійніших «тихих гаваней» для інвесторів у неспокійні часи. Після рекордного зростання у 2025 році, коли ціна металу подолала позначку в $4000 за унцію, у 2026-му українці мають кілька ключових способів долучитися до цього ринку: через банківські метали або біржові фонди (ETF). Розбираємося, який варіант буде найзручнішим та найвигіднішим.

Чому золото залишається у фокусі інвесторів у 2026 році

2025 рік став для золота справжнім «ідеальним штормом», як його називають експерти. За даними аналітики, ціна зросла понад на 60% за рік, досягнувши позначки близько $4300 за тройську унцію. Основними драйверами стали ослаблення долара США, очікування зниження процентних ставок ФРС, геополітична напруга (зокрема, війна росії проти України) та безпрецедентний попит з боку центральних банків світу, які викупили рекордні 1200 тонн. Як зазначає фінтехекспертка Олена Сосєдка, золото стало «відповіддю ринку на недовіру до боргів урядів і до фіатних валют». Станом на листопад 2026 року, після корекції, ціна знаходиться на рівні близько $128 за грам ($3980 за унцію), що відкриває нові можливості для входження в ринок.

Інвестування через банківські метали в Україні

Цей спосіб передбачає пряму купівлю фізичного золота у вигляді зливків або інвестиційних монет через банки. Національний банк України щодня встановлює офіційну облікову ціну. Станом на 8 листопада 2026 року вона становить 187 569,97 гривень за тройську унцію (31,1 г).

Умови купівлі в банках

На ринку України послуги з продажу та купівлі фізичних зливків пропонують лише кілька банків, серед яких ПриватБанк, Індустріалбанк, МТБ Банк та Комінбанк. Важливо враховувати наступне:

• Обмежена географія: Фізичні операції (експертиза та купівля) проводяться лише в окремих відділеннях у великих містах. Наприклад, ПриватБанк обслуговує клієнтів лише у трьох відділеннях у Києві та одному у Львові.
• Висока маржа банку (спред): Різниця між ціною, за якою банк купує і продає золото, може бути значною. Для малих зливків (1 г) спред може сягати 24%, для більших (100 г) — близько 19%. Це означає, що ваше інвестиція має відразу зрости на ці відсотки, щоб вийти в «нуль» при продажу.
• Дефіцит: Найпопулярніші зливки вагою 20 та 50 грам розкуповують дуже швидко. Їх наявність потрібно уточнювати та бронювати заздалегідь.

Безпоставочні рахунки у металі

Альтернативою є відкриття депозитного або поточного рахунку у банківських металах. Грошові кошти конвертуються у віртуальні грами золота за обліковою ціною НБУ. Плюс — немає потреби зберігати фізичний метал. Мінус — кричущий: кошти на таких рахунках НЕ підлягають гарантуванню Фондом гарантування вкладів фізичних осіб ФГВФО. У разі визнання банку неплатоспроможним ви втратите всі інвестовані кошти.

Золоті ETF: глобальний доступ без незручностей

Біржові фонди (ETF), що інвестують у золото, — це сучасний та зручний інструмент для українського інвестора. Фонд купує фізичне золото і випускає під нього акції, ціна яких повністю повторює динаміку ціни на метал. Це дозволяє інвестувати в золото, не турбуючись про зберігання, страхування та автентичність.

За даними NV Бізнес, активи золотих ETF у світі сягають $600 млрд. Експерти виділяють такі переваги:

• Прозорість і ліквідність: Ціни котируються на біржі в режимі реального часу.
• Низькі комісійні витрати: Витрати на управління (TER) у провідних фондах рідко перевищують 0,2-0,3% річних.
• Доступність: Купити акції ETF можна через українського брокера, який надає доступ до закордонних бірж.

Серед рекомендованих експертами Fidelity та Morningstar фондів:

• iShares Physical Gold ETC — один з найбільших і найліквідніших фондів.
• SPDR Gold MiniShares ETF — популярний вибір завдяки нижчим комісіям.

Для більш агресивних інвесторів існують також ETF на акції золотодобувних компаній (наприклад, Ninety One Global Gold Fund). Однак, як застерігає Bloomberg, це інвестиції в бізнес, а не у фізичний метал, і вони несуть додатковий корпоративний ризик.

Податки та законодавство для українських інвесторів

Доход від продажу фізичного золота, придбаного в банку, або від перепродажу акцій ETF підлягає оподаткуванню. Фізичні особи-резиденти зобов’язані сплатити:

• Податок на доходи фізичних осіб (ПДФО): 18% від отриманого прибутку.
• Військовий збір: 1,5%.

Податковим зобов’язанням виникає лише у разі продажу активу. Якщо ви просто тримаєте золото або акції ETF на рахунку, податок не сплачується. Варто вести облік угод купівлі-продажу для подання декларації.

Порівняльна таблица: банківський метал vs золотий ETF

Часті запитання

Чи гарантуються Фондом гарантування вкладів кошти на рахунках у банківських металах? Ні. Згідно із законом України «Про систему гарантування вкладів фізичних осіб», кошти на депозитах у банківських металах не підлягають відшкодуванню ФГВФО у разі визнання банку неплатоспроможним. Це головний ризик такого способу інвестування.

Яку частку портфеля експерти радять алокувати в золото? Відомі інвестори, як мільярдер Рей Даліо, рекомендують тримати до 15% інвестиційного портфелю в золоті для диверсифікації та захисту від інфляції та геополітичних ризиків. Однак важливо пам’ятати, що золото не приносить регулярного доходу (на кшталт дивідендів або відсотків), тому його роль — це збереження капіталу, а не його активне зростання.

Чи можна купити золоті ETF через українського брокера? Так, більшість українських брокерських компаній надають доступ до закордонних бірж (наприклад, NASDAQ, NYSE), де торгуються популярні золоті ETF, такі як iShares Physical Gold ETC (тикер SGLN) або SPDR Gold Shares (GLD). Для цього потрібно відкрити рахунок у брокера та укласти угоду на купівлю відповідних акцій фонду.